六氟磷酸锂爆发 下游厂家:有货就收

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《证券时报》记者赵力真

六氟磷酸锂作为新能源汽车锂电池上游的重要原料之一,在2015年价格飙升时,赢得了大量的牛市行情。沉寂三年后,物价又开始上涨。

价格大幅上涨

“最近六氟磷酸锂的价格确实大幅上涨,每吨涨幅从3500元到4000元不等。在看涨的氛围下,目前下游基本都是厂家收货的心态。”谈到最近六氟磷酸锂的涨价,聚四氟乙烯(002407)相关负责人在接受证券时报E公司记者采访时表示。

六氟磷酸锂是目前使用最广泛的锂盐电解液,也是锂离子电池电解液生产中的主要成分,约占电解液总成本的35%-40%。

根据中国化学物理动力工业协会的数据,国内六氟磷酸锂价格从6.7 ~ 7.2万元/吨上涨到8月28日的7.2 ~ 7.5万元/吨,价格上涨3000 ~ 5000元/吨。

根据傅颖百川的数据,9月7日国内六氟磷酸锂价格为7.2万元/吨~ 7.5万元/吨,比9月4日高出1000元。涨价的原因是电解液出货明显好转,部分厂家订单激增,甚至无法发货。9月10日,六氟磷酸锂的平均市场价格为73500元/吨,比9月7日再次上涨1000元/吨。9月以来,累计涨幅达到4000元/吨。

虽然六氟磷酸锂的价格最近大幅上涨,但与之前的高点仍有巨大差距。

2015年后,随着新能源汽车投资理念的兴起,上游材料六氟磷酸锂的价格也迅速上涨。但随着工业产能加速释放,2016年左右市场供应逐渐达到过剩状态,价格也从峰值近40万元/吨下降到2020年上半年仅7万元/吨左右,降幅超过80%。

“六氟磷酸锂价格长期处于底部,导致目前库存较低,支撑价格上涨。”上述聚四氟乙烯负责人表示,前期市场容量增加导致的供过于求问题,经过近几年低价的洗礼,已经逐渐缓解。目前龙头企业的运营率普遍较低,市场供应处于紧张状态。

东方证券最新研究报告显示,六氟磷酸锂行业格局保持稳定,几乎没有新进入者。但六氟工艺难度、环保要求、产品质量等因素导致行业有效产能小于标称产能,行业有效产能利用率持续上升。未来行业内新增供应量也有限,主要集中在龙头企业。在下游新能源汽车和电解质需求的持续增长下,行业产能利用率将继续提高。一方面,行业内的阶段性供需错配可能成为常态。另一方面,

需求回升并在底部上升

上述聚氟化物负责人表示,帮助六氟磷酸锂价格本轮回升的主要原因在于下游需求的回升。

根据中国汽车协会的数据,8月份新能源汽车销量为10.9万辆,同比增长25.8%。8月份新能源汽车产销量分别为10.6万辆和10.9万辆,同比增长17.7%和25.8%。其中,纯电动汽车产销量分别为8.2万辆和8.8万辆,同比分别增长7.6%和25.6%。

最近,几家上市汽车公司公布的8月份产销数据也显示,新能源汽车产销有所反弹。

江淮汽车8月份产销报告显示,该公司当月新能源汽车产量为3975辆,同比增长12%,销量为4282辆,同比增长37.7%。全年累计产量25568辆,同比下降42.5%,销量19446辆

国源证券研究报告认为,随着下游新能源汽车的快速发展,对锂电池的需求持续快速增长。2019年全球锂电池需求量为223.8GWh,预计锂电池总需求将达到251.1GWh和337.6GWh分别从2020年到2021年;相应的六氟磷酸锂需求也快速增长,2019年至2021年六氟磷酸锂需求分别为3万吨、3.4万吨和4.6万吨。

除了需求支撑,六氟磷酸锂厂商在价格底部的亏损情况也被认为形成了对价格的强力支撑。

“在目前的价格环境下,除了包括公司在内的少数龙头企业仍然盈利,其他企业已经处于亏损状态,市场对涨价的需求也很强烈。”据上述聚四氟乙烯的人士透露,目前六氟磷酸锂的价格预计在第四季度保持坚挺,龙头企业的盈利能力将会提高。

国源证券研究报告还认为,六氟磷酸锂行业在2020年上半年基本处于亏损状态,这将是不可持续的。预计行业利润修复,毛利率提升。

概念股在动

随着六氟磷酸锂价格的上涨,一些相关上市公司的股价也发生了变动。

作为国内领先的六氟磷酸锂生产商和销售商,聚氟产品主要分布在高性能无机氟化物、电子化学品、锂离子电池及材料、新能源汽车生产和研发四大领域。公司半年度报告显示,到2020年底,六氟磷酸锂将形成年生产能力,产品将供应给比亚迪、杉杉、新竹帮、天赐等主流电解质厂商,并出口韩国、日本等国家,销量居世界前列。自9月份以来,聚四氟乙烯的股价大幅波动。9月1日至3日,公司股价累计上涨约20%,之后迅速回调。

天赐材料(002709)拥有锂离子电池材料板,具备配套电解液和磷酸铁锂等关键原材料的生产能力,包括六氟磷酸锂。像聚四氟乙烯一样,经过9月初的快速上涨趋势,天赐材料的股价最近也有明显上涨。9月15日,公司股价收于45.77元/股,单日涨幅7.16%,近三个交易日累计涨幅超过17%。

根据公司9月4日披露的投资者关系活动记录,电解液市场的需求从第三季度开始持续增长,带动了六氟磷酸锂的需求变强。据报道,最近市场交易价格有所上涨。公司目前拥有液体六氟磷酸锂3万吨/年、固体六氟磷酸锂2000吨/年的产能。由于公司生产的六氟磷酸锂主要为自用,产量主要根据公司需求安排。

天际线股份有限公司(002759),主营业务为六氟磷酸锂及家电,在9月2日至7日的4个交易日中,包括连续3个交易日上涨超过35%。但披露六氟磷酸锂产能已达到2000吨/年的实达盛华(603026)9月15日报告有所增长,近4个交易日累计增长已超过23%。

此外,延安碧康(002411)和杉杉股份有限公司(600884)已建成六氟磷酸锂产能。9月15日,杉杉股份关闭涨停。

(原标题:沉寂三年,六氟磷酸锂爆发,下游厂商“收货”)

(负责编辑:杨斌_NF4368)